Ne očekujte da će Hyliion odmah biti ogroman EV uspjeh

Hyliion (NYSE: POLICA ) dionica je pojeftinila otkad je spajanje SPAC-a zatvoreno 28. rujna. Tada je iznosila 48 dolara. No, krajem prošlog tjedna pala je na 24,44 dolara. Ne očekujte da Hyliion dionice odmah budu domaće. U postojećem stanju, čini se da je dionica 28% veća od fer vrijednosti.

električna vozila koja se pune na stanici za punjenje. dionice električnih vozilaIzvor: Acumen / Shutterstock.com

Otkako je spajanje zatvoreno, izvješće tvrtke u trećem kvartalu , objavljeno 11. studenog, ažuriralo je dioničare o nekim događanjima. Na primjer, trenutno postoji 153,9 milijuna dionica.

Revidirana tržišna kapitalizacija i procjena

To implicira da pro forma tržišna kapitalizacija sada iznosi 3,893 milijarde USD, ne uključujući nenaplaćene naloge. Izgleda da postoji oko 18,31 milijuna naloga, koji se mogu izvršiti po cijeni od 11,50 dolara po dionici, prema Hyliionov najnoviji 10-Q .





Stoga su ovi nalozi sada u novcu , i pomoću metoda trezorskih dionica možemo procijeniti njihov neto učinak.

najbolji indeks uzajamnih fondova za 2017. godinu

Primjerice, otkupilo bi se oko 8,613 milijuna dionica koristeći 210,5 milijuna dolara prihoda od naloga (tj. 210,5 milijuna dolara podijeljeno s 24,44 dolara). To znači da će se s nalozima neto dodati 9,697 milijuna dionica.

Stoga metoda izračuna vlastitih dionica, koja sada koristi 163,597 milijuna dionica, iznosi 3,998 milijardi dolara, odnosno 4 milijarde dolara.

filmovi koji izlaze 9. ožujka 2018

Iskreno rečeno, to je jednostavno previsoka tržišna vrijednost za tvrtku sa samo 520 USD neto gotovine i bez zarade. Zapravo je Hyliion izvijestio da je u proteklom tromjesečju izradio samo osam električnih kombija.

Kao što sam naglasio u svom članku prošlog mjeseca, Hyliion se suočava s polaganom rampom i teškom konkurencijom.

Hyliion’s Forecasts and Competition

Hyliion izrađuje elektrificirana rješenja za pogonske sklopove za komercijalna vozila klase 8. Ali ovdje je problem: postoji niz konkurenata koji to također rade. Tu spadaju XL flota , koji ima ugovor o spajanju SPAC-a Pivotal Investment Corp (NYSE: PIC ), Radni konj (NASDAQ: WKHS ) i Nikole (NASDAQ: NKLA ).

Štoviše, Tesla (NASDAQ: TSLA ) proizvest će polu-kamion EV koji bi se mogao natjecati s prodajnim naporima Hyliiona. U Dodatku na stranici 30 prezentacije tvrtke , Hyliion navodi brojne konkurente dobavljača i OEM proizvođača.

Uz to, Hyliion se sada suočava s konkurencijom proizvođača EV kombija Grupa za dolazak koja ima ugovor o spajanju SPAC-a CIIG Merger Corp (NASDAQ: CIIC ). Kao što sam naglasio u svom nedavnom članku, Arrival već ima 1,2 milijarde dolara narudžbi za svoje EV kombije, uključujući 10 000 kombija koje je naručio United Parcel Service (NYSE: UPS ). Dolazak ima pro forma tržišnu granicu od preko 10,3 milijarde USD, a dobit će 669 milijuna USD po završetku spajanja.

Ipak, dana Stranica 28 prezentacije tvrtke , Hyliion je iznio petogodišnju prognozu. Prikazuje predviđanja svojih jedinica, prihoda, troškova i EBITDA-e (zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije) do kraja 2024. godine.

Na primjer, Hyliionove predviđene jedinice prodale su izbojke do 300 u 2021. i 6.600 u 2022. godini.

zelene dionice za ulaganje u 2017. godini

Hyliionovi projekti planiraju 2,09 milijardi dolara prihoda do 2024. godine na stranici 28. Hyliion sada ima vrijednost poduzeća od 3,48 milijardi dolara (tj. Tržišna kapitalizacija od 4 milijarde dolara minus 520 milijuna dolara u gotovini). Stoga Hyliion dionice stavlja na vrijednost vrijednosti prihoda i prihoda poduzeća višekratnika 1,665x (tj. 3,48 milijardi USD podijeljeno s 2,09 milijardi USD).

Ovaj višestruki rezultat veći je od prosjeka njegovih vršnjaka. Na primjer, na Stranica 44 prezentacije Arrival Group , prosječni umnožak industrije EV kombija je 1,3x.

Što učiniti s Hyliion Stockom

Na temelju gornje analize čini se da su dionice Hyliiona precijenjene za najmanje 28%. To je zato što je razlika između 1,665 puta višestruke vrijednosti vrijednosti prihoda i prihoda poduzeća i prosjeka EV industrije od 1,3x za 2024. godinu 28%.

Stoga bih pričekao da tvrtka počne stvarati prihod i provjeriti je li u skladu sa svojim projekcijama. Štoviše, istodobno ćemo ga moći usporediti s nekim od kolega iz EV industrije koji također otprilike u isto vrijeme dolaze na mrežu sa svojim kapitalom.

top 5 dionica za kupnju 2017

Ne očekujte da će Hyliion dionice odmah postići ogroman uspjeh. Tržište će vjerojatno zauzeti pristup.

Na datum objave Mark R. Hake nije ih imao (ni izravno ni neizravno) pozicije u bilo kojem od vrijednosnih papira spomenutih u ovom članku.

Mark Hake upravlja Vodič za vrijednost ukupnog prinosa koje možete pregledati ovdje .