S obzirom na to da profitabilnost nigdje nije na vidiku, Tilray dionice još više padaju

Tilray (NASDAQ: TLRY ) pao je više od 55% u posljednja dva mjeseca od 13. kolovoza i više od 61% u posljednjih šest mjeseci od 26. travnja. Ukratko, jig je porastao. Tržište se neće pomiriti s dionicama Tilray-a jer ostaje neisplativo.

S obzirom na to da profitabilnost nigdje nije na vidiku, Tilray dionice još više padaju

Izvor: Jarretera / Shutterstock.com





zalihe marihuane za ulaganje u 2017. godini

Činjenica da su zalihe TLRY do sada pale, ne znači da još uvijek ne može značajno pasti. Kako je to objavio Wall Street Journal u članku naslovljenom 12. listopada Ludilo od marihuane pretvara se u pad kanabisa , - zabava je završena za tvrtke s kanabisom.

Tržište se zasitilo niza razočaravajućih tromjesečnih rezultata i pretjerano ružičastih prognoza rasta u industriji.



Tilray još uvijek ima tržišnu vrijednost od dvije milijarde dolara, iako njegova tromjesečna prodaja iznosi samo 34 milijuna dolara. Ali njezini gubici rastu. Iako se prodaja udvostručila u drugom tromjesečju, njezini su gubici ipak porasli 16,7% na preko 26 milijuna američkih dolara za tromjesečje lipnja.

Još važnije, Tilray je u prvom polugodištu zabilježio gubitak operativnog novčanog toka od 82,5 milijuna dolara. Nakon uključivanja investicijskih aktivnosti, taj se gubitak proširio na 231 milijun dolara. Tilray si ne može priuštiti takvu katastrofalnu odljev novca. U bilanci je u lipnju ostalo samo 165,5 milijuna dolara gotovine i vrijednosnih papira.

Cowen i Tilray Stock

10. rujna god. Tilray je angažirao Cowena i kompaniju kako bi prikupio 400 milijuna dolara u pravilu 144A privatno prodane vlasničke dionice. Wall Street je nanjušio krv ovim prikupljanjem kapitala. Dionice su pale iz najmanje tri razloga:



  • učinak razrjeđenja, tj. tržišna vrijednost 400 milijuna / 3 milijarde USD (u to vrijeme) ili 13,3%
  • Činilo se da Tilrayu nedostaje novca, a također
  • zbog očekivanja daljnje prodaje dionica bila bi potrebna.

Drugim riječima, povećanje glavnice imalo je kaskadni, ubrzavajući učinak na pad dionica Tilray-a. Na Wall Streetu to nazivaju spiralom smrti.

Postoji čitav kadar hedge fondova koji vrebaju poput morskih pasa koji čekaju da smanje ove vrste dionica. Oni skraćuju dionice tvrtki koje gube novac, a čim financijeri najave povećanje glavnice za ove vrste tvrtki. Za njih je nebitno da li tvrtka dovršava financiranje ili ne. Guraju dionicu pokušavajući je gurnuti u spiralu smrti jer je tako ranjiva.

Dno na liniji Tilray Stock

Situacija je sada za Tilray. Smjernice o dobiti neće biti dovoljno dobre. Jedan analitičar istaknuto da je najveći problem Tilraya taj što je prosječna neto prodajna cijena njegove kanabisa pala 28% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Problem je u tome što se Kanada sada suočava s ogromnom prekomjernom ponudom kanabisa. To je smanjilo prodajnu cijenu veleprodajnog proizvoda.

najbolja niska zaliha za kupnju sada

Dok se taj problem ne riješi, dionice će biti u padu. Ulagači moraju biti svjesni da bi tvrtka mogla lako bankrotirati ako nastavi gubiti i ne može prikupiti financiranje.

Klonite se zaliha Tilray-a dok zapravo ne rezervirate isplativu četvrtinu. Možda vam nedostaje preokret u ovom trenutku, ali barem bi postojali dokazi o isplativosti. To će vrijediti više od kockanja u tvrtki za koju se čini da je trenutno u spirali smrti.

Od pisanja ovog članka, Mark Hake, CFA ne zauzima nijednu od gore spomenutih vrijednosnih papira. Mark Hake upravlja Vodič za vrijednost ukupnog prinosa koje možete pregledati ovdje . Vodič se fokusira na dionice visoke vrijednosti ukupnog prinosa, što uključuje prinose i na dividende i na otkup. Uz to, pretplatnici imaju dvotjedno besplatno probno razdoblje.