Dionica radnog kosa mogla bi dobiti 20 dolara, čak i bez ugovora o pošti

Grupa radnog konja (NASDAQ: WKHS ) dionice su se zatvorile ispod 12 dolara 15. travnja. Tada je dar bogova ulaganja pao u ruke dioničara. B. Riley-jev analitičar Christopher Souther pokrenuo je pokrivanje dionica WKHS ocjenom kupnje i a Ciljna cijena od 20 USD .

Slika logotipa Workhorse (WKHS) i drona na bočnoj strani kamiona.

Izvor: Fotografija s WorkHorse.com





Souther vjeruje da je zaostatak Workhorsea koji već postoji u knjigama dovoljan da nastavi dalje unatoč očitom gubitku više milijardi dolara vrijednog ugovora s američkom poštanskom službom.

WKHS dionice bile su visoke zbog nagađanja da će tvrtka dobiti ugovor o zamjeni cijele flote poštanskih ureda.



Od 18. ožujka Workhorse je imao 126,9 milijuna dionica. Na temelju cijene dionice od 20 dolara, imala bi tržišnu kapitalizaciju od 2,5 milijarde dolara. Pod pretpostavkom da tvrtka izgradi svih 8.000 električnih dostavnih vozila u svom zaostatku, to je omjer cijene i prodaje od 4,2.

Ne znam za vas, ali ne sjećam se mnogih zaliha električnih vozila s toliko niskim P / S višestrukim. Tesla (NASDAQ: TSLA ) je 24,7x , Devet (NYSE: DEVET ) je 17,5x i XPeng (NYSE: XPEV ) je 13,2x .

Dakle, ako Workhorse može isporučiti, Souther je u pravu s ocjenom koja je 63% veća od njegove današnje vrijednosti.



Pitanje od milijun dolara je je li u pravu ili nije. Razmotrit ću obje strane argumenta.

Ne znamo zašto je pošta rekla ne

Američki generalni direktor pošte Louis DeJoy izjavio je u intervjuu 23. ožujka da je pošta temeljito provjerila Oshkosh Corp (NYSE: OSK ) i njegova ponuda za izgradnju 165.000 vozila sljedeće generacije. DeJoy čak vidi potpuno električnu flotu do 2035. godine.

šarena budala internet stvari berbe dionica

To su bila dobra tri tjedna nakon što je Workhorse objavio svoje financijske rezultate i potvrdio da hoće sastati se s Poštom 3. ožujka. Sad nisam stručnjak za državne ugovore, ali činjenica da je DeJoy bio toliko siguran u svoju odluku dobrih 20 dana nakon zakazanog sastanka govori mi da nije dobro prošla.

Pitanje koje imam za bikove Workhorse je sljedeće: Je li moguće da Workhorse nije ili nije mogao ispuniti neke dijelove ugovora? Je li moguće i da Workhorse nije uspio preći na dovoljno unosnu električnu energiju za poštu?

Na prvo pitanje, nedavno je iznio moj cijenjeni kolega Josh Enomoto tri izvrsna boda o ulasku Workhorsea u nagradnu igru ​​Pošte:

  • EV performanse mogu se pogoršati pod određenim vremenskim uvjetima
  • EV-ovi u osnovi ovise o mreži
  • EV baterije neprestano padaju u cijeni, što predstavlja probleme s oportunitetnim troškovima

Kad na situaciju gledate iz perspektive ljudi u pošti koji donose ovu višemilijardnu ​​odluku, činjenica da je Oshkosh mogao pružiti hibridno rješenje (pardon za igru ​​riječi) gotovo je onemogućila vladinim dužnosnicima da previde praktičnost svojih prijedlog.

Pošta s razlogom zamjenjuje svoja vozila. Oni su stari. Vozila trebaju na putu sutra, a ne prekosutra.

Drugo pitanje seže u srž stvari. Novac. Moguće je da je netko u Bijeloj kući s kalkulatorom shvatio da će prijedlog Workhorsea koštati znatno više od Oshkosh-ovog.

Ne kažem da se to dogodilo, ali to nije izvan područja mogućnosti. I kao što je Josh izjavio, nije kao da je dobitna ponuda bila od proizvođača novaka kamiona. Daleko od toga.

Vrijedi li stvarno 20 dolara

Posljednji sam put o Workhorseu pisao nakon što je izgubio ugovor od pošte i sljedeći sastanak s USPS-om. Kao što sam već rekao, jedino što smo čuli iz pošte je povjerenje Generalštaba u ugovor s Oshkoshom.

U to se vrijeme trgovalo nešto ispod 15 dolara, znatno niže od najviših 52. tjedna u veljači od 42,96 dolara. Pitao sam se jesu li zalihe WKHS padajući nož vrijedi uloviti. Pretpostavio sam da se radi o špekulativnoj kupnji ispod 10 dolara.

Nismo sasvim tamo, ali približavamo se. Kad bi USPS izašao i nedvosmisleno izjavio da mu je Oshkosh plesni partner, ne sumnjam da bi to palo u jednoznamenkaste znamenke.

Ne mogu reći vrijedi li 20 dolara ili ne. Sa sigurnošću mogu reći da ne vrijedi 40, pa ni 30 dolara.

Ali ako Workhorse izbaci tih 8.000 vozila u sljedećih 12-24 mjeseca - izvršni direktor Steve Burns optimistično je rekao u ožujku 2020. da će graditi 20.000 električnih kamiona u 2021. - Mislim da nema pitanja koje vrijedi više od 12,50 dolara ili otprilike dohvaća dok ovo pišem.

Ako ste stvarno agresivan investitor, možda bih danas kupio pola pozicije, a drugu polovicu kad padne u jednoznamenkaste vrijednosti ili ako se počne penjati među tinejdžere.

je ethereum classic dobra investicija

Na datum objave, Will Ashworth nije imao (ni izravno ni neizravno) nijednu poziciju u vrijednosnim papirima spomenutim u ovom članku.

Will Ashworth o investicijama je radio puno radno vrijeme od 2008. Publikacije u kojima se pojavio uključuju InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger i nekoliko drugih u SAD-u i Kanadi. Osobito uživa u stvaranju portfelja modela koji su na vremenu. Živi u Halifaxu u Novoj Škotskoj. U vrijeme pisanja ovog članka Will Ashworth nije imao nijedno mjesto u gore spomenutim vrijednosnim papirima.